با سری مقالات آموزشی سایت ایتسکا در خدمت شما مشتاقان و علاقه‌مندان بازارهای بین‌المللی هستیم. در این مقاله به شما اصول علم اقتصاد و تحلیل بنیادی در بازار بین‌المللی ارز فارکس را آموزش خواهیم داد.
قبل از شروع بحث تحلیل فاندامنتال بازار بین‌المللی ارز فارکس یک تعریف کوتاهی از تعریف تحلیل فاندامنتال (بنیادی) و بازار فارکس ارائه می‌دهیم.
بازار بین‌المللی ارز فارکس چیست؟
بازار فارکس یک بازار بین‌المللی عظیم است که در آن ارز کشورهای جهان به‌وسیله بانک‌های مرکزی کشورها، مؤسسات سرمایه‌گذاری بین‌المللی، افراد حقیقی و … معامله می‌شود.
تحلیل بنیادی (فاندامنتال بازار بین‌المللی فارکس) چیست؟
تحلیل بنیادی درواقع بررسی جامع شاخص‌های اقتصادی (نرخ تورم، رکود و نرخ بهره و …) کشورهایی که ارزشان در بازار بین‌المللی فارکس معامله می‌شود.
تغییر نرخ ارزها چه تأثیری بر اقتصاد کشورها دارد؟
تمامی مبادلات کشورها تحت تأثیر تغییر نرخ ارزهاست، برای توضیح دقیق‌تر این موضوع یک مثال عینی از جفت ارز EUR/GBP ذکر می‌کنیم.
برای مثال در بازار بین‌المللی ارز فارکس، نمودار جفت ارز EUR/GBP حالت نزولی پیدا می‌کند.
حالت نزولی نمودار جفت ارز EUR/GBP به معنی کاهش ارزش یورو در مقابل پوند است. این موضوع باعث می‌شود محصولات صادراتی انگلیس، حتی خدمات توریستی انگلیس برای اروپاییان گران‌تر تمام شود.
به همین دلیل بانک‌های مرکزی کشورها در تلاش‌اند، یک تراز نسبی بین نرخ ارزها ایجاد کنند تا کشورها و مردم به مشکلات اقتصادی دچار نشوند.
چه چیزهایی باعث کاهش یا افزایش نرخ ارز کشورها می‌شود؟
شاخص‌های اقتصادی مهم‌ترین عامل کاهش یا افزایش نرخ ارز کشورهاست.
اگر شاخص‌های اقتصادی نشان‌دهندهٔ رشد اقتصادی یک کشور در مقایسه با کشور دیگر باشد، ارز کشور اول در بازار بین‌المللی ارز فارکس شروع به رشد و صعود می‌کند.
نرخ رشد شاخص‌ها چگونه باعث تغییر نرخ ارزها در بازار بین‌المللی ارز فارکس می‌شود؟
برای توضیح این موضوع به سراغ مثالی از جفت ارز EUR/USD در بازار فارکس می‌رویم.
نمودار جفت ارز EUR/USD در حال کاهش (حالت نزولی) است، برای توجیه این نزول 5 مدل زیر ممکن است رخ‌داده باشد.
5 سناریو برای نمودار نزولی جفت ارز یورو به دلار
مورد اول. شاخص‌های اقتصادی ارز یورو در حالت مناسبی قرار ندارد، شاخص‌های اقتصادی ارز دلار آمریکا ثابت مانده است.
در این حالت نمودار جفت ارز EUR/USD حالت نزولی به خود می‌گیرد، یعنی ارزش یورو در مقابل ارزش دلار آمریکا رو به کاهش است.
مورد دوم. شاخص‌های اقتصادی ارز یورو ثابت مانده، شاخص‌های اقتصادی ارز دلار رو به افزایش است.
در این حالت باز نمودار جفت ارز EUR/USD کاهشی بوده و ارزش یورو در مقابل ارزش دلار آمریکا رو به کاهش است.
مورد سوم. شاخص‌های اقتصادی هر دو ارز یورو و دلار، رو به افزایش بوده ولی رشد شاخص اقتصادی دلار آمریکا بسیار بیش‌تر از یورو در حال افزایش است.
مورد چهارم. شاخص‌های اقتصادی هر دو ارز یورو و دلار رو به کاهش بوده ولی نزول شاخص‌های ارز یورو بسیار بیش‌تر از ارز آمریکا رو به کاهش است.
مورد پنجم. شاخص‌های اقتصادی ارز یورو رو به کاهش و شاخص‌های اقتصادی ارز دلار رو به افزایش است.
این 5 مورد کل حالت‌هایی است که در نمودار جفت ارز یورو به دلار ممکن است رخ دهد.
شاخص‌های اقتصادی تأثیرگذار در نرخ ارز چیست؟
9 شاخص کلیدی که نرخ تبادل ارزها را تحت تأثیر قرار می‌دهد، به شرح زیر است.
نرخ بهره
نرخ تورم
رکود
نرخ رشد تولید ناخالص داخلی
آمارهای استخدام
گزارش‌های تراز تجاری
رویدادهای سیاسی
توضیحات تکمیلی شاخص‌های اقتصادی تأثیرگذار در نرخ ارز
نرخ بهره
نرخ بهره یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تاثیر گذار در بازار بین‌المللی ارز فارکس است.
نرخ بهره عبارت است از نرخی که بابت جلوگیری از کاهش ارزش پول پرداختی در امروز و دریافتی در آینده (به دلیل ارزش زمانی پول و نرخ تورم) از وام‌گیرنده دریافت می‌شود.
زمانی که نرخ بهره کشوری افزایش پیدا کند به طبع آن قیمت ارز آن کشور نیز بالا می‌رود، نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی کشورها تعیین می‌شود.
سرمایه‌گذاران به سمت خرید ارزی می‌روند که در آینده نزدیک افزایش نرخ بهره خواهد داشت زیرا با افزایش نرخ بهره سرمایه‌گذاران بیش‌تری جذب آن کشور می‌شوند.
تورم
تورم یکی دیگر از شاخص‌های مهم تحلیل بنیادی بازار بین‌المللی ارز فارکس است.
در واقع به افزایش غیرمتناسب سطح عمومی قیمت‌ها، تورم گویند. به سخن دیگر، تورم، روند فزاینده و نامنظم افزایش قیمت‌ها در اقتصاد است.
در تورم پول دست مردم بیش‌تر از کالاهای موجود است، به همین دلیل افزایش قیمت رخ می‌دهد.
مقداری کمی از تورم برای هر اقتصادی مناسب و ایده آل است و باعث رشد اقتصادی کشور می‌شود ولی تورم افسارگسیخته کشورهایی مانند ایران و ونزوئلا بسیار آسیب‌رسان و ویران‌کننده اقتصاد است.
از مزایای تورم می‌توان رشد اقتصادی، رشد دستمزدها و باصرفه بودن وام را نظر گرفت.
از معایب تورم عدم قطعیت در مورد آینده اقتصادی، آسیب رسیدن به افراد با درآمد ثابت و زیان‌آور شدن وام دادن را می‌توان در نظر گرفت.
اگر تورم اقتصاد کشوری افزایش یابد به طبع آن ارزش ارز آن کشور در بازار بین‌المللی ارز فارکس کاهش می‌یابد.
رکود (کاهش قیمت‌ها)
یکی دیگر از شاخص‌های اثرگذار بر قیمت ارزها در بازار بین‌المللی ارز فارکس میزان رکود یک کشور است.
در رکود افراد اقدام به خرید نمی‌کنند و انتظار ارزان شدن هرچه بیش‌تر قیمت‌ها رادارند. رکود باعث کسادی کسب‌وکارها و از طرف دیگر فروش نرفتن و محصولات و درنهایت بالا رفتن نرخ بیکاری می‌شود.
نرخ رشد تولید ناخالص ملی (GDP)
GDP بیانگر ارزش همه محصولات و خدمات تولیدشده توسط یک کشور است.
افزایش سالانه 3 تا 3.5 درصدی معرف سلامت یک اقتصاد یک کشور است اما اگر نرخ رشد GDP بالاتر از 3.5 باشد، نشانه تورم و اگر کم‌تر از 3 باشد نشانه رکود است.
نرخ رشد تولید ناخالص ملی به‌صورت فصلی منتشر می‌شود، اگر GDP یک کشوری بالاتر از مقدار پیش‌بینی‌شده افزایش یابد نرخ ارز آن کشور در بازار بین‌المللی فارکس با رشد مواجه می‌شود.
نرخ بیکاری
نرخ بیکاری اندازه کل نیروهای کاری است که در ماه گذشته در یک کشور بیکار بوده‌اند، هرچقدر نرخ بیکاری از نرخ پیش‌بینی شده کم‌تر باشد برای ارز آن کشور خوب است و باعث رشد می‌شود.
تراز تجاری
تراز تجاری اختلاف بین کالاها و خدمات واردشده و صادرشده در طول مدت گزارش است، که دو حالت دارد:
مازاد تراز تجاری: اگر صادرات بیش‌تر از واردات باشد به آن مازاد تراز تجاری می‌گویند.
کسری تراز تجاری: اگر واردات بیش‌تر از صادرات باشد به آن کسری تراز تجاری می‌گویند.
مازاد تراز تجاری یک کشور باعث رشد ارز آن کشور می‌شود و کسری تراز تجاری باعث کاهش ارزش ارز می‌شود.
رویدادهای سیاسی
رویدادهای سیاسی اثرات چشم‌گیری بر نرخ ارز کشورها دارد، رویدادهایی مانند رفراندوم، انتخابات، درگیری‌های نظامی و …
اگر کشوری دچار ناپایداری‌های سیاسی باشد، معامله‌گران بازار بین‌المللی ارز فارکس از سرمایه‌گذاری بر روی آن ارز اجتناب می‌کنند درنتیجه قیمت ارز کاهش می‌یابد.
تمامی این موارد فقط بخشی از مؤثرترین شاخص‌های اثرگذار در معاملات بازار بین‌المللی ارز فارکس است.
در اینجا سؤالی که مطرح می‌شود، نحوه‌ی استفاده از شاخص‌های اقتصادی است.
چگونه از شاخص‌های اقتصادی استفاده کنیم؟
تقویم اقتصادی داشته باشید.
شاخص‌های کلیدی را چک کنید.
پیش‌بینی شاخص‌ها را تحلیل کنید
تقویم اقتصادی را زیر نظر بگیرید، شاخص‌ها و زمان انتشارشان را به یاد بسپارید زیرا بازار اغلب در جهت شاخص‌ها حرکت می‌کند حتی قبل از انتشار اطلاعات شاخص‌ها. شاخص‌های کلیدی را در نظر بگیرید و پیش‌بینی‌هایی را که درمورد شاخص‌ها می‌شود، تحلیل کنید.
با در نظر گرفتن تمام این موارد به‌راحتی می‌توانید در بازار بین‌المللی ارز فارکس به تحلیل بپردازید.
در نهایت اگر علاقه‌مند ورود به بازارهای مالی هستید، حتما آموزش ببینید و برای معامله از بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند، بهره بگیرید.